科技创新是发展新质生产力的重要驱动力量。作为培育新质生产力的重要资产金额来源，创投可以契合新兴科创企业纯收入周期长、创新风险大的特点，为相关公司可以提供稳定的长期资金。

  近年来，创投已经在支持科学技术创新和中小企业发展中展示了巨大作用。投中多个方面数据显示，今年上半年，创投以及早期投资占全部私募投资数量近八成，投向行业更是创新含量十足。与此同时，支持创投发展，引导多元资金进入创投领域的政策也在及时出台，有关部门频频发声，积极促进创业投资高质量发展。

  自今年政府工作报告提出要“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”后，新质生产力就成为2024年经济社会持续健康发展的关键词。中信证券觉得，新质生产力核心在于“新”和“质”，其路径在于以新生产要素与新技术革命为基础对劳动力和劳动资料等进行组合优化，从而带动传统产业升级和培育新的产业引擎，最终构建现代化产业体系、实现高质量发展。

  我国经济已由快速地增长阶段转向高水平质量的发展阶段，发展方式转变、产业体系升级、增长动力转换，在生产力数量之外，更对生产力质量提出了新的要求。新质生产力正是以科学技术创新为经济稳步的增长新引擎，以新兴起的产业和未来产业为载体，符合高水平质量的发展要求的新型生产力。当前，新能源、新材料、人工智能、生物科学技术等技术创新和产业化进程发展加速，科学技术创新和产业变革慢慢的变成了推动经济和社会持续健康发展最重要的力量。

  我国科学技术创新和新兴起的产业发展正在经历突破转变的关键时期，科学技术创新创业企业是其中最具活力和发展的潜在能力的部分，但他们在技术、产品、管理和财务等方面具有较大的不确定性，资本投资具有成本高、周期长、风险大等特点，多数资本难以对他们进行有力支持。而在资金流向科技行业的整一个完整的过程中，创投发挥着核心作用。“科技产业通常涵盖了高科技、硬科技和新兴科技公司，它们是创投机构关切的焦点。”中央财经大学经济学院教授高伟表示。作为培育新质生产力的重要资产金额来源，来自私募创投的资本能够契合科创企业纯收入周期长、创新风险大的特点，可以为相关公司可以提供稳定的长期资金。

  近年来，在国家创新驱动发展的策略的引领下，创投行业作为支持科学技术创新和中小企业发展的重要力量，为科学技术创新与进步作出了不可磨灭的贡献。证监会综合业务司司长周小舟在今年金融街论坛上表示，将进一步促进畅通私募创投基金“募投管退”循环，积极发挥好创业投资、股权投资在挖掘、培育、支持未来产业和新兴起的产业方面的独特作用。据周小舟介绍，注册制改革以来，近九成的科创板上市公司和六成的创业板上市公司获得过私募基金支持。私募股权创投基金投资半导体、生物医药等重点科学技术创新领域项目约10万个，在投本金约4.3万亿元。

  投中多个方面数据显示，2024上半年我国新成立私募股权和创投基金2393只。其中，值得一提的是，还有多家高校参与设立的基金。天津大学、北京大学在5月分别设立了脑机海河实验室基金和博雅兴豫科技成果转化基金（拟）。此外，还有中南大学、香港科技大学、复旦大学、上海交通大学、香港大学、南开大学参与设立，已披露目标募集规模超60亿元。

  从交易方面来看，多个方面数据显示，上半年市场投资数为3971起，交易规模共计684亿美元。有必要注意一下的是，其中，创投市场和早期投资的投资数量占比分别为56%、21%，同比之下早期投资占比再增5%。从投资规模来看，早期及创投投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，创投投资总规模占比达60%，可见投早投小慢慢的变成了机构投资的主要方式。

  具体来看，2024上半年市场热门行业主要聚集于电子信息、医疗健康、先进制造业，科学技术创新含量十足，上述三大行业投资数量分别为1225起、588起和494起，占全部交易数量近六成。细分赛道下，半导体仍然占据市场主要地位，生物医药、信息化服务、医疗器械、AI领域则位于第二梯队较为突出位置。

  6月19日，国务院办公厅印发《促进创业投资高水平发展的若干政策措施》（以下简称“创投十七条”）。其中提出“培育多元化创业投资主体”，要发挥政府出资的创业投资基金作用。充分的发挥国家新兴起的产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴起的产业和未来产业。

  实际上，今年以来，政府引导基金表现颇为亮眼。随着许多地方政府出台政策，众多百亿级别地方政府引导基金与基金群接连成立。其中最引人注意的就是近期完成注册的国家大基金三期。5月，以能源、半导体、智能制造等领域为基金投资主导方向的国家集成电路大基金三期完成工商注册，注册资本高达3440亿元，是目前中国芯片领域史上规模最大基金项目。此外，6月26日，国家中小企业发展基金发布了重要的公告，完成第六批子基金设立任务，总规模112亿元。同时公告提到：国家中小基金将快速推进基金二期设立工作，持续引导更多创投机构和社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。

  除政府引导基金外，国有资本也成了创投资金的重要来源。国务院国资委资本运营与收益管理局局长王海琳表示，截至目前，中央企业共管理了126只创投基金，认缴规模529亿元，已投资金额313亿元，主要投向了先进制造、能源、电子信息等领域，在推动科技攻关、加大科研投入等方面取得了积极成效。王海琳表示，下一步，国资委将立足自身职责定位，加强与有关部门的沟通协同，在放宽规模限制、提高出资比例、注重整体业绩和长期回报考核，明确尽职免责容错条件等方面，给予中央企业创投基金更大支持。

  在促进险资入局方面，金融监督管理总局政策研究司司长李明肖表示，金融监管总局将持续优化保险资金运用的规则，研究提高保险资金投资创业互助基金集中度的比例上限，更好引导保险资金和相关资管机构在依法合规、风险可控的前提下，加大创业投资基金的配置力度，积极促进创业投资高质量发展。

  此外，为支持更多资金流向创投，李明肖表示，金融监督管理总局本着大力支持创业投资发展的原则，允许合乎条件的创业投资基金在接受资管产品投资的时候，不视为一层资管产品，相当于在风险可控的基础上，某些特定的程度放松了监督管理要求，这更有助于更好地发挥资管产品的作用、积极支持创业投资“母基金”的发展。